Un informe de Morningstar identifica las empresas estadounidenses que más valor crearon entre 2016 y 2025, con una fuerte concentración en el sector tecnológico.
Un análisis de Morningstar, elaborado por la estratega de carteras Amy Arnott, identificó las 15 acciones que generaron la mayor cantidad de riqueza para sus accionistas en los últimos diez años, medida por la variación de su capitalización bursátil y los dividendos pagados. En conjunto, estas compañías sumaron aproximadamente 27 billones de dólares en creación de valor entre 2016 y 2025.
Según Arnott, el enfoque en rendimientos a corto plazo suele ser insuficiente para evaluar la generación de riqueza a largo plazo. Por ello, el estudio se centró en el incremento del valor de mercado de las empresas, incluyendo los dividendos distribuidos en el período.
El ranking está encabezado por Nvidia, que generó 4,53 billones de dólares en valor para los accionistas, seguida por Apple, Microsoft, Alphabet y Amazon. Completan la lista Broadcom, Tesla, Meta Platforms, Eli Lilly, JPMorgan Chase, Walmart, Berkshire Hathaway, Visa, Mastercard y Palantir.
El informe destaca que 12 de las 15 empresas poseen una ventaja competitiva ‘amplia’, según la clasificación de Morningstar, lo que indica barreras de entrada significativas y ecosistemas difíciles de replicar. Arnott afirmó que ‘las ventajas competitivas han sido fundamentales para la creación de valor para los accionistas’.
Entre los sectores representados se encuentran fabricantes de chips, plataformas digitales, consumo masivo, farmacéutica, banca y pagos electrónicos. No aparecen empresas de servicios públicos, materias primas, industria ni sector inmobiliario.
El grupo conocido como los ‘7 Magníficos’ (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Nvidia, Meta y Tesla) acumuló aproximadamente 20,6 billones de dólares en creación de valor. Arnott señaló que ‘la mayoría de las empresas de la lista ya eran valores de gran capitalización hace diez años’, aunque Nvidia constituye una excepción por su crecimiento reciente.
En cuanto a las valoraciones actuales, Morningstar otorga a Microsoft una calificación de cinco estrellas, indicando que cotiza por debajo de su valor razonable estimado en 600 dólares por acción. Meta, Nvidia, Berkshire Hathaway y Broadcom tienen cuatro estrellas, lo que sugiere infravaloración. En cambio, Palantir y Tesla presentan valoraciones más exigentes y un perfil de incertidumbre elevado, según el informe.
Arnott advirtió que ‘lo que realmente importa para los inversores que están considerando una nueva inversión son las perspectivas de la empresa y si el precio actual ofrece un margen de seguridad’. También señaló que Walmart cotiza con una prima significativa respecto a su valoración razonable.