Argentina se encuentra entre los principales países cuyos millonarios envían fondos a Estados Unidos. El patrimonio financiero mundial fuera de sus países de origen alcanzó 14,4 billones de dólares, según Boston Consulting Group.
El último informe global de riqueza de Boston Consulting Group (BCG) indica que el patrimonio financiero mundial fuera de sus países de origen alcanzó 14,4 billones de dólares, lo que implica un aumento de casi el 9% anual. Según la consultora, este incremento fue impulsado por la demanda de diversificación geográfica y la búsqueda de paraísos financieros.
A nivel regional, diversas estimaciones privadas señalan que Argentina se destaca entre los países que más fugan capitales al exterior. De acuerdo con datos de Cerulli Associates, Latin Asset Management y BCG, entre los montos de las fortunas fugadas en algunas naciones de Latinoamérica se destacan Brasil con 250.000 a 350.000 millones de dólares, Argentina con más de 300.000 millones de dólares, México entre 180.000 y 250.000 millones, Colombia entre 80.000 y 120.000 millones, Chile alrededor de 100.000 millones y Venezuela con no menos de 30.000 millones de dólares.
Los informes buscan identificar los motivos que explican este drenaje de capitales. Detrás de este movimiento, consideran que no solo existe una búsqueda de diversificación global o sofisticación patrimonial. Explican que también influye la percepción de inestabilidad política, incertidumbre regulatoria, volatilidad cambiaria y presión fiscal en varios mercados de la región. Por ello, una porción significativa del ahorro privado latinoamericano encuentra refugio en jurisdicciones consideradas más predecibles y estables, según Funds Society (FS).
Los analistas de FS señalan que el fenómeno refleja un cambio en la mentalidad de las familias de alto patrimonio y los inversores institucionales latinoamericanos, que priorizan acceso a mercados globales, protección patrimonial y flexibilidad internacional. De acuerdo con reportes globales de BCG, América Latina se mantiene como una de las regiones con mayor proporción de riqueza privada colocada offshore en relación con su patrimonio total. Estudios históricos de la consultora estiman que cerca de una cuarta parte de la riqueza financiera latinoamericana se encuentra fuera de la región.
La ciudad de Miami se consolidó como el principal hub de recepción de capital latinoamericano fuera de la región. Desde allí operan bancos internacionales, RIAs, multifamily offices, firmas de private equity y plataformas de wealth management que atienden a inversionistas de Brasil, México, Argentina, Colombia, Chile y Venezuela. Este fenómeno se intensificó después de la pandemia, en paralelo con el aumento de tensiones políticas, cambios fiscales, procesos electorales polarizados y depreciaciones cambiarias en varios países latinoamericanos.
Según FS, la sofisticación del fenómeno cambió: dos décadas atrás, la salida de capitales respondía principalmente a protección patrimonial y dolarización defensiva; hoy, el movimiento incorpora estrategias de global asset allocation, inversiones alternativas, private credit, venture capital, bienes raíces internacionales y planificación sucesoria global. Los analistas de FS explican que, para América Latina, el problema trasciende el ámbito financiero y comienza a convertirse en un desafío estructural de crecimiento económico.
Diversos analistas señalan que una parte importante de estos recursos podría estar financiando proyectos de infraestructura, deuda corporativa, capital emprendedor, expansión industrial o mercados locales de capitales. En países con bajos niveles de profundidad bursátil como México, Colombia o Perú, el retorno parcial de estos capitales tendría potencial para transformar el tamaño de sus mercados financieros. El caso argentino es probablemente el ejemplo más extremo: distintas estimaciones privadas sostienen que los activos de argentinos fuera del sistema financiero local superan ampliamente las reservas internacionales del país y equivalen a una proporción significativa de su PIB.
Especialistas del sector advierten que la salida sostenida de patrimonio privado limita la capacidad de la región para construir ecosistemas financieros más profundos y sofisticados. También restringe el desarrollo de mercados alternativos locales como private equity, venture capital, infraestructura o financiamiento de innovación tecnológica. Según FS, la estabilidad jurídica estadounidense, la profundidad de sus mercados financieros, el acceso a productos sofisticados y la percepción de mayor previsibilidad institucional continúan posicionando a EE.UU. como el principal receptor de riqueza latinoamericana offshore.